Finance Durable et ESG

Introduction à la finance durable

La finance durable représente l’un des secteurs les plus dynamiques et porteurs de la finance moderne. Face aux enjeux climatiques, sociaux et de gouvernance, les acteurs financiers intègrent désormais systématiquement les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) dans leurs décisions d’investissement et leurs stratégies d’entreprise.

Cette transformation profonde du secteur crée une demande croissante de professionnels qualifiés capables de comprendre et d’appliquer les principes de la finance responsable. Analyste ESG, conseiller en investissement durable, expert en taxonomie européenne, spécialiste ISR : les métiers de la finance durable sont en plein essor et offrent des perspectives de carrière passionnantes.

La réglementation européenne, avec la directive SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), la taxonomie européenne des activités durables, et les nouvelles obligations de reporting extra-financier (CSRD), accélère cette transition. Les professionnels de la finance doivent impérativement se former à ces nouveaux enjeux pour rester compétitifs sur le marché du travail.

Dans ce guide complet, nous explorons toutes les formations disponibles en finance durable et ESG, de la certification AMF Finance Durable aux Masters spécialisés, en passant par les compétences techniques à acquérir et les débouchés professionnels du secteur.

Comprendre la finance durable

Qu’est-ce que la finance durable ?

La finance durable désigne l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les décisions financières et d’investissement. Elle vise à concilier performance économique et impact positif sur la société et l’environnement, en orientant les flux financiers vers des activités durables et responsables.

Les trois piliers ESG :

E - Environnement :

• Lutte contre le réchauffement climatique
• Réduction des émissions de gaz à effet de serre
• Préservation de la biodiversité
• Gestion des ressources naturelles et des déchets
• Transition énergétique

S - Social :

• Conditions de travail et santé-sécurité
• Diversité, égalité et inclusion
• Respect des droits humains
• Relations avec les communautés locales
• Formation et développement des collaborateurs

G - Gouvernance :

• Transparence et éthique des affaires
• Lutte contre la corruption
• Indépendance et diversité des conseils d’administration
• Rémunération des dirigeants
• Droits des actionnaires

Pourquoi la finance durable est-elle en plein essor ?

Plusieurs facteurs expliquent l’explosion de la finance durable :

1. Pression réglementaire : L’Union européenne déploie un arsenal réglementaire ambitieux (Green Deal, taxonomie, SFDR, CSRD) obligeant les acteurs financiers à intégrer les enjeux ESG.

2. Demande des investisseurs : Les investisseurs, particuliers comme institutionnels, sont de plus en plus sensibles à l’impact de leurs placements et privilégient les investissements responsables.

3. Risques financiers liés au climat : Le changement climatique représente un risque financier majeur (actifs échoués, événements climatiques extrêmes, coût de la transition). Les institutions financières doivent évaluer et gérer ces risques.

4. Performance financière : Les études démontrent qu’une gestion ESG rigoureuse est corrélée à une meilleure performance financière de long terme et à une réduction des risques.

5. Engagement des entreprises : Les entreprises intègrent la RSE (Responsabilité Sociétale des Entreprises) dans leur stratégie et ont besoin de financements alignés avec leurs engagements.

Les principaux concepts de la finance durable

ISR (Investissement Socialement Responsable) : Approche d’investissement intégrant les critères ESG dans la sélection et la gestion de portefeuille. Le label ISR en France garantit la qualité de la démarche.

Finance verte (Green Finance) : Financement d’activités bénéfiques pour l’environnement : énergies renouvelables, efficacité énergétique, mobilité durable, économie circulaire.

Obligations vertes (Green Bonds) : Obligations dont les fonds levés sont exclusivement dédiés au financement de projets verts ou climatiques.

Impact investing : Investissements visant intentionnellement à générer un impact social ou environnemental mesurable, en plus d’un rendement financier.

Finance solidaire : Financement de projets d’utilité sociale ou environnementale, souvent portés par l’économie sociale et solidaire (ESS).

Exclusion sectorielle : Stratégie consistant à exclure des portefeuilles certains secteurs jugés controversés (tabac, armement, énergies fossiles).

Engagement actionnarial : Dialogue avec les entreprises pour améliorer leurs pratiques ESG via le droit de vote et les résolutions en assemblée générale.

Opportunités professionnelles en finance durable

La finance durable crée de nombreux nouveaux métiers et transforme les métiers traditionnels de la finance :

Nouveaux métiers :

• Analyste ESG
• Responsable ISR
• Spécialiste taxonomie européenne
• Chef de projet finance verte
• Conseiller en investissement durable
• Risk manager climat
• Responsable reporting extra-financier

Métiers traditionnels transformés :

• Gérant de fonds : intégration ESG systématique
• Analyste financier : ajout de l’analyse ESG
• Conseiller en gestion de patrimoine : conseil en investissement durable
• Auditeur : audit des reporting ESG et CSRD
• Analyste crédit : intégration des risques climatiques

Le marché de l’emploi en finance durable est en forte croissance, avec des salaires attractifs et des perspectives d’évolution importantes.

Certification AMF Finance Durable

Présentation de la certification

La Certification AMF Finance Durable (également appelée Certification complémentaire Finance Durable) a été lancée par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) en 2021 pour accompagner les professionnels de la finance dans la maîtrise des enjeux ESG et de la finance durable.

Cette certification vient compléter la certification AMF classique et atteste de la compréhension des enjeux climatiques, de la réglementation européenne en matière de finance durable, et de la capacité à conseiller les clients sur les produits d’investissement durable.

À qui s’adresse-t-elle ?

La certification AMF Finance Durable s’adresse aux professionnels exerçant des fonctions clés dans les services d’investissement, notamment :

• Conseillers financiers
• Gérants de portefeuille
• Analystes financiers et ESG
• Commerciaux de produits financiers
• Responsables conformité et risques

Elle est particulièrement recommandée pour :

• Les professionnels déjà certifiés AMF souhaitant se spécialiser en finance durable
• Les nouveaux entrants dans le conseil en investissement durable
• Les professionnels devant intégrer les préférences ESG de leurs clients (obligation réglementaire)

Programme de l’examen

Le programme de la certification AMF Finance Durable couvre plusieurs thématiques essentielles :

Module 1 : Enjeux climatiques et environnementaux

• Le changement climatique : causes, conséquences et enjeux
• Les accords internationaux (Accord de Paris, COP)
• Les objectifs de développement durable (ODD)
• La transition énergétique et écologique

Module 2 : Réglementation européenne

• Le Green Deal européen
• La taxonomie européenne des activités durables
• Le règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation)
• La directive CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive)
• Les normes de reporting extra-financier

Module 3 : Finance durable et ISR

• Les principes de l’investissement responsable
• Les critères ESG et leur analyse
• Les stratégies d’investissement durable (exclusion, best-in-class, engagement)
• Le label ISR français et les labels européens
• Les obligations vertes et durables

Module 4 : Produits financiers durables

• Les fonds ISR et article 8/9 SFDR
• Les fonds thématiques (climat, eau, biodiversité)
• Les green bonds et sustainability bonds
• L’impact investing
• Les indices ESG

Module 5 : Conseil et préférences ESG des clients

• Recueillir les préférences de durabilité des clients
• Adéquation des produits aux objectifs ESG
• Communication et transparence sur les produits durables
• Les risques de greenwashing

Module 6 : Risques climatiques et extra-financiers

• Risques physiques et risques de transition
• Analyse des risques climatiques dans les portefeuilles
• Stress tests climatiques
• Mesure de l’empreinte carbone

Modalités de l’examen

Format : QCM (Questionnaire à Choix Multiples) de 60 questions Durée : 1h30 Score minimum : 70 % de bonnes réponses (42/60) Modalité : Examen en ligne ou en centre agréé Validité : La certification est valable sans limitation de durée, mais une actualisation des connaissances est recommandée

Préparation à la certification

Organismes de formation agréés :

Plusieurs organismes proposent des formations de préparation à la certification AMF Finance Durable :

CFPB (Centre de Formation de la Profession Bancaire)

• Formation intensive de 2 à 3 jours
• Programme complet couvrant tous les modules
• Supports de cours et examens blancs
• Taux de réussite élevé

ESBanque

• Formation e-learning ou présentiel
• Modules interactifs et quiz
• Plateforme d’entraînement

AMF Academy (plateforme officielle)

• Ressources pédagogiques gratuites
• Documentation officielle
• Questions types

École de la Microfinance

• Formation spécialisée finance durable
• Focus sur l’ISR et la taxonomie

Formations en ligne :

• Moocs et SPOC sur la finance durable
• Webinaires AMF
• Contenus gratuits en ligne

Coût et financement

Coût de l’examen : environ 150 à 250 € selon l’organisme certificateur Coût de la préparation : entre 500 et 1 500 € selon le format (e-learning, présentiel, nombre de jours)

Financement possible via :

• CPF (Compte Personnel de Formation) si la formation est certifiante et éligible
• Plan de développement des compétences de l’entreprise
• OPCO pour certaines formations
• Financement personnel pour les indépendants

Débouchés après la certification

La certification AMF Finance Durable renforce significativement votre employabilité et ouvre des opportunités dans :

• Banques privées et gestion de patrimoine
• Sociétés de gestion d’actifs (asset management)
• Banques d’investissement
• Compagnies d’assurance
• Fintechs spécialisées en finance durable
• Cabinets de conseil ESG

Elle est également un atout majeur pour évoluer vers des fonctions de responsable ISR, analyste ESG, ou conseiller en investissement durable.

Masters spécialisés Finance Durable

Pourquoi choisir un Master Finance Durable ?

Face à la montée en puissance de la finance durable, de nombreuses écoles et universités proposent désormais des Masters spécialisés en Finance Durable, ESG ou Finance Responsable. Ces formations de niveau Bac+5 permettent d’acquérir une expertise pointue et d’accéder directement aux métiers en forte demande.

Un Master Finance Durable offre plusieurs avantages :

• Expertise technique en analyse ESG, mesure d’impact, gestion de portefeuille ISR
• Connaissance approfondie de la réglementation européenne et internationale
• Réseau professionnel dans l’écosystème de la finance responsable
• Débouchés immédiats dans un secteur en forte croissance
• Salaires attractifs dès la sortie

Top Masters Finance Durable en France

Voici un classement des meilleurs Masters spécialisés en Finance Durable et ESG en France :

1. Université Paris Dauphine-PSL

Master Finance Durable et Gestion des Risques Extra-Financiers

• Formation reconnue et adossée à la recherche
• Programme complet : critères ESG, taxonomie, reporting, gestion de portefeuille ISR
• Partenariats avec de grandes institutions financières
• Taux d’insertion professionnelle : > 95 %
• Salaire de sortie moyen : 45 000 - 55 000 € brut annuel

2. HEC Paris

MSc Sustainability and Social Innovation (avec spécialisation Finance)

• Programme international de référence
• Focus sur l’innovation et l’entrepreneuriat durable
• Double expertise : finance et impact social/environnemental
• Réseau alumni puissant
• Salaire de sortie moyen : 55 000 - 70 000 € brut annuel

3. ESCP Business School

MSc in Sustainability Transformation

• Programme récent et innovant
• Approche transversale : finance, stratégie, opérations
• Parcours Sustainable Finance
• Reconnaissance internationale
• Salaire de sortie moyen : 50 000 - 65 000 € brut annuel

4. Sciences Po Paris - Paris School of International Affairs (PSIA)

Master in Environmental Policy (avec spécialisation Finance Climat)

• Approche pluridisciplinaire (économie, politique, finance)
• Focus sur les politiques climatiques et leur financement
• Réseau international
• Débouchés dans les institutions internationales, think tanks, finance
• Salaire de sortie moyen : 40 000 - 55 000 € brut annuel

5. Toulouse School of Economics

Master in Economics - Parcours Économie de l’environnement

• Formation d’excellence en économie
• Recherche de pointe en économie environnementale
• Parcours académique solide pour poursuivre en doctorat
• Débouchés : institutions internationales, recherche, banques centrales
• Salaire de sortie moyen : 40 000 - 50 000 € brut annuel

6. KEDGE Business School

MSc Sustainable Finance

• Programme 100 % dédié à la finance durable
• Forte dimension internationale
• Partenariats avec des acteurs de la finance responsable
• Possibilité d’alternance
• Salaire de sortie moyen : 40 000 - 50 000 € brut annuel

7. Audencia Business School

MSc in Sustainability Transformation

• Programme innovant centré sur la transformation durable
• Projets en entreprise et consulting
• Réseau d’entreprises engagées
• Salaire de sortie moyen : 40 000 - 50 000 € brut annuel

Programme type d’un Master Finance Durable

Un Master Finance Durable comprend généralement les modules suivants :

Semestre 1 : Fondamentaux

• Introduction à la finance durable et à l’ESG
• Enjeux climatiques et environnementaux
• Réglementation européenne (SFDR, taxonomie, CSRD)
• Analyse financière classique
• Économie de l’environnement

Semestre 2 : Spécialisation

• Analyse ESG et notation extra-financière
• Gestion de portefeuille ISR
• Finance verte et green bonds
• Impact investing et mesure d’impact
• Risques climatiques et stress tests
• Reporting extra-financier et normes GRI, SASB

Semestre 3 : Approfondissement et professionnalisation

• Stratégies d’investissement durable avancées
• Engagement actionnarial et dialogue avec les entreprises
• Finance climat et transition énergétique
• Outils quantitatifs et data science pour l’ESG
• Projets appliqués et études de cas

Semestre 4 : Stage ou mémoire

• Stage en entreprise de 4 à 6 mois
• Ou mémoire de recherche appliquée

Alternance ou initial ?

De nombreux Masters Finance Durable sont proposés en alternance, permettant de :

• Financer sa formation (prise en charge par l’entreprise)
• Acquérir une expérience professionnelle solide
• Développer un réseau dans le secteur
• Faciliter l’insertion professionnelle

L’alternance est particulièrement adaptée pour les Masters Finance Durable, car la demande des entreprises est forte.

Débouchés professionnels

Les diplômés des Masters Finance Durable accèdent à des postes variés :

• Analyste ESG (agences de notation, sociétés de gestion)
• Chargé d’investissement ISR (asset management)
• Responsable RSE et finance durable (grandes entreprises)
• Consultant ESG (cabinets de conseil)
• Analyste climat et risques (banques, assurances)
• Chargé de mission finance verte (institutions publiques, think tanks)
• Impact investment analyst (fonds d’impact, fondations)

Devenir analyste ESG

Le métier d’analyste ESG

L’analyste ESG est un professionnel spécialisé dans l’évaluation des performances environnementales, sociales et de gouvernance des entreprises. Il produit des analyses et des notations extra-financières utilisées par les investisseurs pour orienter leurs décisions d’investissement.

Missions principales :

Collecte et analyse de données ESG :

• Recueillir des données extra-financières auprès des entreprises
• Analyser les rapports de durabilité, les documents publics et les bases de données ESG
• Réaliser des entretiens avec les directions d’entreprises

Notation et scoring ESG :

• Évaluer les entreprises selon des grilles de critères ESG
• Attribuer des scores et des notes
• Identifier les forces et les faiblesses des entreprises

Production de rapports :

• Rédiger des rapports d’analyse ESG détaillés
• Synthétiser les informations pour les investisseurs
• Communiquer les recommandations (surpondération, sous-pondération)

Veille réglementaire et sectorielle :

• Suivre l’évolution des réglementations ESG
• Analyser les tendances sectorielles en matière de durabilité
• Participer à des événements et conférences ESG

Dialogue avec les entreprises :

• Rencontrer les responsables RSE et directions générales
• Poser des questions sur les pratiques ESG
• Participer à l’engagement actionnarial

Formations pour devenir analyste ESG

Niveau Bac+5 recommandé :

Masters spécialisés Finance Durable (voir section précédente) :

• Masters Finance Durable et ESG
• MSc Sustainability and Social Innovation

Masters Finance classiques avec option ESG :

• Master Finance de marché avec module ESG
• Master Gestion d’actifs avec parcours ISR

Masters pluridisciplinaires :

• Master Développement durable
• Master Environnement et Ressources
• Master RSE (Responsabilité Sociétale des Entreprises)

Formations complémentaires :

• Certification AMF Finance Durable
• Certificats en analyse ESG (CFA Institute ESG Investing Certificate)
• Formations professionnelles continues (Novethic, ESG Academy)

Compétences requises

Compétences techniques :

Analyse financière :

• Maîtrise de la lecture des états financiers
• Connaissance des ratios et indicateurs financiers
• Compréhension de la valorisation d’entreprise

Analyse extra-financière :

• Connaissance des enjeux environnementaux (climat, biodiversité, ressources)
• Compréhension des enjeux sociaux (droits humains, diversité, santé-sécurité)
• Maîtrise des critères de gouvernance (transparence, éthique, indépendance)

Réglementation :

• Taxonomie européenne
• Règlement SFDR
• Directive CSRD
• Normes de reporting (GRI, SASB, TCFD)

Outils et méthodologies :

• Bases de données ESG (MSCI, Sustainalytics, ISS ESG, Vigeo Eiris)
• Outils de mesure de l’empreinte carbone
• Méthodologies de notation ESG
• Excel et outils de data analysis

Soft skills :

• Esprit d’analyse et de synthèse
• Rigueur et attention aux détails
• Capacité rédactionnelle
• Anglais courant (lecture de documents internationaux)
• Curiosité et veille permanente

Employeurs et débouchés

Les analystes ESG travaillent principalement dans :

Agences de notation ESG :

• MSCI ESG Research
• Sustainalytics (Morningstar)
• ISS ESG
• Vigeo Eiris (Moody’s ESG Solutions)
• S&P Global ESG Ratings

Sociétés de gestion (Asset Management) :

• Équipes internes d’analyse ESG
• Amundi, BNP Paribas Asset Management, Natixis IM, AXA IM
• Sociétés de gestion spécialisées ISR

Banques et institutions financières :

• Départements ESG et finance durable
• Équipes risques climatiques
• Recherche sell-side avec focus ESG

Cabinets de conseil ESG :

• Conseils spécialisés en stratégie ESG
• Audit et reporting extra-financier

Évolutions de carrière

L’analyste ESG peut évoluer vers :

• Senior ESG analyst
• Responsable analyse ESG
• Head of ESG
• Responsable ISR
• Directeur de la recherche ESG

Il peut également s’orienter vers d’autres fonctions :

• Gérant de fonds ISR
• Consultant ESG
• Responsable RSE en entreprise

Salaires

• Analyste ESG junior (0-3 ans) : 38 000 - 50 000 € brut annuel
• Analyste ESG confirmé (3-7 ans) : 50 000 - 70 000 € brut annuel
• Senior ESG analyst (7-12 ans) : 70 000 - 100 000 € brut annuel
• Head of ESG : 100 000 - 150 000 € brut annuel

Taxonomie européenne

Qu’est-ce que la taxonomie européenne ?

La taxonomie européenne des activités durables est un système de classification établi par l’Union européenne pour définir quelles activités économiques peuvent être considérées comme écologiquement durables. Elle constitue le socle du Green Deal européen et vise à orienter les investissements vers la transition écologique.

Objectifs de la taxonomie :

• Lutter contre le greenwashing en définissant des critères clairs
• Orienter les flux financiers vers les activités durables
• Harmoniser les définitions au niveau européen
• Faciliter la comparabilité des produits financiers durables

Les six objectifs environnementaux

La taxonomie européenne s’articule autour de six objectifs environnementaux :

1. Atténuation du changement climatique : réduction des émissions de gaz à effet de serre
2. Adaptation au changement climatique : renforcement de la résilience face aux impacts climatiques
3. Utilisation durable et protection des ressources aquatiques et marines
4. Transition vers une économie circulaire (réduction, réutilisation, recyclage)
5. Prévention et réduction de la pollution (air, eau, sols)
6. Protection et restauration de la biodiversité et des écosystèmes

Critères d’alignement à la taxonomie

Pour qu’une activité économique soit considérée comme alignée avec la taxonomie, elle doit respecter quatre conditions :

1. Contribuer substantiellement à au moins un des six objectifs environnementaux L’activité doit avoir un impact positif significatif (critères techniques de contribution définis par secteur).

2. Ne pas causer de préjudice important aux autres objectifs (DNSH - Do No Significant Harm) L’activité ne doit pas nuire aux cinq autres objectifs environnementaux.

3. Respecter les garanties sociales minimales Respect des droits humains, des normes de l’OIT, de l’OCDE, des principes directeurs des Nations Unies.

4. Se conformer aux critères techniques d’examen définis par la Commission européenne Critères détaillés et quantifiés par secteur et activité.

Obligations de reporting

Les entreprises soumises à la directive CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) doivent publier :

• La part de leur chiffre d’affaires alignée avec la taxonomie
• La part de leurs dépenses d’investissement (CapEx) alignée
• La part de leurs dépenses d’exploitation (OpEx) alignée

Les acteurs financiers (banques, assurances, sociétés de gestion) doivent également communiquer sur l’alignement de leurs portefeuilles avec la taxonomie.

Se former à la taxonomie européenne

Formations professionnelles :

Plusieurs organismes proposent des formations spécialisées sur la taxonomie :

PwC Academy, EY Academy, Deloitte Academy

• Formations intensives de 1 à 2 jours
• Focus sur l’application pratique de la taxonomie
• Études de cas sectoriels

Novethic

• Formations sur la réglementation européenne
• Taxonomie, SFDR, CSRD

ESG Academy

• Programmes certifiants en finance durable
• Module dédié à la taxonomie

Moocs et formations en ligne :

• Coursera, edX : cours sur la finance durable incluant la taxonomie
• Webinaires de la Commission européenne

Ressources gratuites :

• Site officiel de la Commission européenne (EU Taxonomy Compass)
• Publications de l’AMF et de la Banque de France

Impact sur les métiers de la finance

La taxonomie transforme les pratiques professionnelles de nombreux métiers :

Analystes financiers et ESG :

• Intégrer l’analyse d’alignement taxonomie dans leurs rapports
• Évaluer la part d’activités alignées des entreprises

Gérants de fonds :

• Mesurer l’alignement de leurs portefeuilles
• Adapter les stratégies d’investissement
• Communiquer sur les produits article 9 SFDR

Directeurs financiers :

• Piloter le reporting taxonomie
• Adapter les systèmes d’information pour collecter les données
• Assurer la conformité réglementaire

Auditeurs :

• Auditer les déclarations de performance extra-financière
• Vérifier l’alignement taxonomie

ISR et investissement responsable

Qu’est-ce que l’ISR ?

L’ISR (Investissement Socialement Responsable) est une approche d’investissement qui intègre systématiquement les critères ESG dans la construction et la gestion de portefeuille, en complément de l’analyse financière traditionnelle.

Les stratégies ISR

Il existe plusieurs stratégies d’investissement responsable :

1. Exclusion sectorielle ou normative Exclusion d’entreprises ou de secteurs jugés non conformes à des valeurs éthiques ou à des normes internationales (tabac, armement, charbon, violation des droits humains).

2. Best-in-class Sélection des entreprises les mieux notées sur les critères ESG au sein de chaque secteur.

3. Best-in-universe Sélection des meilleures entreprises ESG tous secteurs confondus.

4. Best effort Privilégier les entreprises qui progressent le plus rapidement sur les critères ESG.

5. Intégration ESG Intégration systématique de l’analyse ESG dans le processus d’investissement.

6. Investissement thématique Investissement dans des entreprises contribuant à des thématiques durables (énergies renouvelables, eau, économie circulaire).

7. Engagement actionnarial Dialogue avec les entreprises pour améliorer leurs pratiques ESG, exercice des droits de vote en assemblée générale.

8. Impact investing Investissements visant intentionnellement à générer un impact social ou environnemental mesurable.

Le label ISR français

Le label ISR a été créé par le Ministère de l’Économie et des Finances en 2016 pour identifier les fonds d’investissement responsables de qualité.

Critères d’obtention du label :

• Objectifs ESG clairs et mesurables
• Méthodologie d’analyse ESG rigoureuse et transparente
• Construction d’un portefeuille intégrant les critères ESG
• Engagement auprès des entreprises en portefeuille
• Transparence et reporting régulier
• Mesure d’impact

Le label ISR garantit aux investisseurs que le fonds respecte des critères exigeants en matière d’investissement responsable.

Se former à l’ISR

Formations universitaires :

• Masters Finance Durable (voir section précédente)
• Certificats en investissement responsable

Formations professionnelles :

• Novethic : formations ISR et finance durable
• FIR (Forum pour l’Investissement Responsable) : événements et formations
• AFG (Association Française de la Gestion financière) : modules ISR

Certifications internationales :

• CFA Institute Certificate in ESG Investing
• PRI Academy (Principles for Responsible Investment)

Débouchés en ISR

Les professionnels de l’ISR travaillent dans :

• Sociétés de gestion spécialisées ISR (Mirova, Sycomore AM, DNCA Finance)
• Équipes ISR des grands asset managers (Amundi, BNP Paribas AM)
• Banques privées et gestion de patrimoine
• Fondations et investisseurs institutionnels

Finance verte et obligations vertes

La finance verte

La finance verte désigne l’ensemble des financements dédiés à la transition écologique et à la lutte contre le changement climatique. Elle couvre :

• Les énergies renouvelables (solaire, éolien, hydraulique)
• L’efficacité énergétique des bâtiments
• Les transports propres et la mobilité durable
• La gestion des déchets et l’économie circulaire
• L’agriculture durable

Les obligations vertes (Green Bonds)

Les obligations vertes (ou green bonds) sont des obligations dont les fonds levés sont exclusivement affectés au financement de projets verts ou climatiques.

Caractéristiques :

• Émises par des États, collectivités, entreprises ou institutions financières
• Usage des fonds fléché vers des projets verts identifiés
• Reporting régulier sur l’utilisation des fonds et l’impact environnemental
• Certification possible selon les Green Bond Principles

Avantages pour les émetteurs :

• Diversifier la base d’investisseurs (accès aux investisseurs ESG)
• Améliorer son image et sa crédibilité environnementale
• Bénéficier parfois d’un coût de financement légèrement inférieur (greenium)

Avantages pour les investisseurs :

• Contribuer au financement de la transition écologique
• Obtenir un rendement financier tout en ayant un impact positif
• Transparence sur l’utilisation des fonds

Marché des obligations vertes

Le marché des obligations vertes connaît une croissance exponentielle :

• Émissions mondiales : > 500 milliards USD/an
• France : l’un des leaders européens
• Émetteurs variés : États (OAT vertes françaises), collectivités, entreprises

Se former à la finance verte

Formations spécialisées :

• Climate Bonds Initiative : formations sur les green bonds
• I4CE (Institute for Climate Economics) : formations finance climat
• Banque de France : formations sur les risques climatiques

Masters avec spécialisation finance climat :

• Sciences Po Paris : Master Environmental Policy
• Paris-Dauphine : Master Finance Durable

FAQ - Finance Durable et ESG

Qu’est-ce que la finance durable ?

La finance durable désigne l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les décisions d’investissement et de financement. Elle vise à concilier performance financière et impact positif sur la société et l’environnement, en orientant les capitaux vers des activités durables et responsables.

La certification AMF Finance Durable est-elle obligatoire ?

Non, la certification AMF Finance Durable n’est pas obligatoire. Elle est cependant fortement recommandée pour les professionnels exerçant des fonctions de conseil en investissement, car la réglementation impose désormais de recueillir les préférences ESG des clients et de proposer des produits adaptés. Détenir cette certification atteste de votre maîtrise des enjeux et facilite l’exercice de ces missions.

Quels métiers dans la finance durable ?

Les principaux métiers de la finance durable sont : analyste ESG, responsable ISR, gérant de fonds durable, conseiller en investissement responsable, chef de projet finance verte, risk manager climat, consultant ESG, responsable reporting extra-financier, analyste obligations vertes, et impact investment analyst. Ces métiers sont en forte croissance et offrent d’excellentes perspectives.

Comment devenir analyste ESG ?

Pour devenir analyste ESG, il est recommandé d’obtenir un Master spécialisé en Finance Durable, ESG ou Finance Responsable (Bac+5). Une certification AMF Finance Durable et des connaissances solides en analyse financière classique sont des atouts. Des stages en agence de notation ESG, société de gestion ou cabinet de conseil ESG facilitent l’insertion professionnelle.

Quelles formations pour comprendre la taxonomie européenne ?

Plusieurs organismes proposent des formations sur la taxonomie européenne : PwC Academy, EY Academy, Novethic, ESG Academy. Des Moocs gratuits existent également sur Coursera et edX. La Commission européenne met à disposition des ressources gratuites sur son site EU Taxonomy Compass. Les Masters Finance Durable incluent généralement un module dédié à la taxonomie.

Finance durable vs finance traditionnelle : différences ?

La finance durable intègre systématiquement les critères ESG (environnementaux, sociaux, de gouvernance) dans l’analyse et la décision d’investissement, alors que la finance traditionnelle se concentre uniquement sur les critères financiers (rentabilité, risque). La finance durable vise un double objectif : performance financière et impact positif sur la société et l’environnement.

Les critères ESG : comment les analyser ?

L’analyse ESG consiste à évaluer les performances d’une entreprise sur trois piliers : Environnement (climat, ressources, pollution), Social (conditions de travail, diversité, droits humains), et Gouvernance (transparence, éthique, indépendance). Les analystes ESG utilisent des grilles de critères, collectent des données extra-financières, réalisent des entretiens avec les entreprises, et attribuent des scores et notations.

Quels sont les meilleurs Masters ESG en France ?

Les meilleurs Masters spécialisés Finance Durable et ESG en France sont : Université Paris Dauphine-PSL (Master Finance Durable), HEC Paris (MSc Sustainability and Social Innovation), ESCP Business School (MSc Sustainability Transformation), Sciences Po Paris (Master Environmental Policy), KEDGE (MSc Sustainable Finance), et Audencia (MSc Sustainability Transformation).

L’ISR : faut-il se spécialiser ?

Oui, se spécialiser en ISR (Investissement Socialement Responsable) est un excellent choix de carrière. L’ISR est en forte croissance, porté par la réglementation européenne et la demande des investisseurs. Les professionnels spécialisés en ISR sont très recherchés par les sociétés de gestion, les banques privées et les conseillers en gestion de patrimoine. La spécialisation peut se faire via un Master Finance Durable, la certification AMF Finance Durable, ou des formations professionnelles.

Finance durable : secteur porteur pour l’emploi ?

Oui, la finance durable est l’un des secteurs les plus porteurs de la finance actuelle. La réglementation européenne (SFDR, taxonomie, CSRD) impose aux acteurs financiers d’intégrer les critères ESG, créant une forte demande de compétences. Les métiers de la finance durable (analyste ESG, responsable ISR, consultant ESG) connaissent une croissance à deux chiffres et offrent des salaires attractifs.

Glossaire

Critères ESG (Environnementaux, Sociaux, de Gouvernance) : Ensemble de critères extra-financiers utilisés pour évaluer la performance d’une entreprise en matière de durabilité et de responsabilité. Ils permettent d’apprécier les pratiques environnementales, sociales et de gouvernance d’une organisation.

Taxonomie européenne : Système de classification établi par l’Union européenne pour définir quelles activités économiques peuvent être considérées comme écologiquement durables. Elle s’articule autour de six objectifs environnementaux et vise à orienter les investissements vers la transition écologique.

ISR (Investissement Socialement Responsable) : Approche d’investissement qui intègre systématiquement les critères ESG dans la sélection et la gestion de portefeuille, en complément de l’analyse financière traditionnelle. L’objectif est de concilier performance financière et impact positif.

Greenwashing : Pratique consistant à communiquer de manière trompeuse sur les qualités environnementales ou durables d’un produit financier, d’une entreprise ou d’une activité, afin d’attirer les investisseurs sensibles aux enjeux ESG sans réellement respecter des critères exigeants.

SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) : Règlement européen imposant aux acteurs financiers de publier des informations sur l’intégration des risques de durabilité et les impacts négatifs de leurs investissements. Il classifie les produits financiers en articles 6, 8 (promotion de caractéristiques ESG) et 9 (objectif d’investissement durable).

Conclusion

La finance durable représente bien plus qu’une tendance passagère : c’est une transformation profonde et irréversible du secteur financier. Face aux défis climatiques et sociaux, les professionnels de la finance doivent impérativement intégrer les critères ESG dans leurs pratiques et se former aux nouveaux enjeux réglementaires, méthodologiques et éthiques.

Que vous soyez étudiant souhaitant vous spécialiser dans un secteur d’avenir, professionnel en reconversion vers un métier à impact, ou salarié du secteur financier devant adapter vos compétences, les formations en finance durable offrent d’excellentes opportunités. De la certification AMF Finance Durable aux Masters spécialisés, en passant par les formations professionnelles continues, les parcours sont variés et accessibles.

Les débouchés sont nombreux et les perspectives de carrière excellentes. Analyste ESG, responsable ISR, conseiller en investissement durable, expert taxonomie : les métiers de la finance durable sont en forte demande et offrent des salaires attractifs. Investir dans une formation en finance durable, c’est investir dans votre avenir professionnel tout en contribuant à un monde plus durable et responsable.