Devenir Analyste ESG : Parcours, Formations et Perspectives de Carrière

Qu’est-ce qu’un Analyste ESG ?

L’analyste ESG (Environmental, Social, Governance) représente l’un des métiers les plus dynamiques et porteurs de la finance moderne. Ce professionnel évalue la performance extra-financière des entreprises selon trois piliers fondamentaux : l’environnement, le social et la gouvernance. Son rôle consiste à mesurer comment une entreprise gère ses impacts environnementaux, ses relations avec ses parties prenantes et sa structure de gouvernance.

Contrairement à l’analyse financière traditionnelle qui se concentre exclusivement sur les chiffres comptables et la rentabilité, l’analyste ESG intègre des critères extra-financiers dans l’évaluation de la performance et des risques des entreprises. Cette approche holistique répond à une demande croissante des investisseurs qui souhaitent aligner leurs placements avec leurs valeurs, tout en cherchant à réduire les risques liés aux enjeux climatiques, sociaux et de gouvernance.

Missions Principales

Analyse et notation ESG : L’analyste collecte et analyse des données ESG provenant de multiples sources (rapports de développement durable, bases de données spécialisées, médias, ONG). Il évalue la performance de l’entreprise sur chaque critère selon une méthodologie structurée et attribue une note ou un rating ESG.

Recherche et reporting : Il produit des rapports d’analyse ESG détaillés destinés aux gérants de portefeuille, expliquant les forces et faiblesses ESG des entreprises, identifiant les controverses et les risques émergents, et formulant des recommandations d’investissement.

Dialogue avec les entreprises : L’analyste ESG participe aux échanges avec les directions des entreprises analysées, posant des questions lors des assemblées générales ou dans le cadre de l’engagement actionnarial pour encourager l’amélioration des pratiques ESG.

Veille et prospective : Il surveille l’évolution de la réglementation ESG (taxonomie européenne, CSRD, SFDR), les tendances sectorielles et les innovations en matière de durabilité pour anticiper leur impact sur les portefeuilles.

Construction de scores et modèles : Dans les grandes agences de notation ESG, l’analyste contribue à l’élaboration et à l’amélioration des méthodologies de notation, développe des indicateurs et des outils d’analyse quantitatifs.

Pourquoi Devenir Analyste ESG ?

Un Métier d’Avenir

Le secteur de la finance durable connaît une croissance exponentielle. Les encours mondiaux en investissement responsable atteignaient 35 000 milliards de dollars en 2023, soit une progression de 15% par an depuis 2018. En Europe, plus de 50% des fonds investis intègrent désormais des critères ESG.

Cette dynamique crée une demande importante d’analystes ESG qualifiés. Les sociétés de gestion d’actifs, les banques, les agences de notation extra-financière, les cabinets de conseil et même les entreprises elles-mêmes recrutent massivement ces profils hybrides combinant expertise financière et maîtrise des enjeux de durabilité.

Impact et Sens au Travail

L’analyste ESG contribue directement à orienter des milliards d’euros vers des entreprises plus responsables et durables. En identifiant les leaders ESG et en pointant les mauvaises pratiques, il exerce une influence réelle sur le comportement des entreprises et participe à la transition écologique et sociale.

Pour les professionnels en quête de sens, ce métier offre l’opportunité de mettre leurs compétences financières au service d’un impact positif, sans renoncer aux perspectives de carrière et à la rémunération attractives du secteur financier.

Évolution de Carrière

Les parcours de carrière sont variés :

• Chef de projet ESG ou Senior Analyst ESG après 3-5 ans
• Responsable ESG ou Head of ESG après 7-10 ans
• Directeur de l’Investissement Responsable
• Gérant de fonds ISR (Investissement Socialement Responsable)
• Conseil en stratégie ESG
• Responsable RSE en entreprise

La mobilité entre finance, conseil et entreprises est fréquente, offrant des opportunités d’évolution riches et diversifiées.

Parcours de Formation

Formation Initiale

Niveau Bac+5 requis : Le métier d’analyste ESG exige généralement un diplôme de niveau master, combinant idéalement compétences en finance et en développement durable.

Écoles de commerce : Les grandes écoles proposent désormais des spécialisations en finance durable et investissement responsable :

• HEC : MS Sustainability & Social Innovation
• ESSEC : MSc Sustainability Transformation
• ESCP : MSc Finance avec track ESG
• EDHEC : MSc Financial Markets avec specialisation ESG
• Audencia : MSc Corporate Finance and Sustainable Finance

Universités : Plusieurs masters universitaires d’excellence forment aux enjeux ESG :

• Paris-Dauphine : Master 272 Finance Responsable et Organisations
• TSE Toulouse : Master Banking and Finance avec cours ESG
• Sciences Po : Master Finance & Stratégie avec spécialisation impact
• Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne : Master Gestion d’actifs avec option ESG
• IAE Paris : Master Finance avec parcours Finance Responsable

Écoles d’ingénieurs et formations scientifiques : Les profils ingénieurs sont très appréciés, particulièrement ceux ayant une sensibilité environnementale :

• Polytechnique : Master Environmental Sciences & Engineering
• CentraleSupélec : Mastère Spécialisé Management et Développement Durable
• AgroParisTech : formations combinant agronomie et finance
• Masters en sciences de l’environnement avec double compétence finance

Doubles formations : Le profil idéal combine une formation en finance (école de commerce, master finance) avec une expertise en développement durable acquise via :

• Un second master spécialisé en RSE, développement durable, ou climat
• Des certificats professionnels complémentaires
• Une première expérience professionnelle dans le secteur environnemental ou social

Certifications Professionnelles

CFA ESG Certificate : Proposé par le CFA Institute, ce certificat se concentre spécifiquement sur l’intégration des facteurs ESG dans l’analyse d’investissement et la gestion de portefeuille. Durée : 20-30 heures d’étude. Idéal pour les analystes financiers traditionnels souhaitant se spécialiser en ESG.

CESGA (Certified ESG Analyst) : Certification de l’EFFAS (European Federation of Financial Analysts Societies) reconnue en Europe, couvrant les fondamentaux de l’analyse ESG et de l’investissement responsable.

CFA (Chartered Financial Analyst) : Bien que non spécifique à l’ESG, le CFA intègre désormais significativement les critères ESG dans son curriculum. Les trois niveaux incluent des modules sur l’investissement responsable, la finance climatique et les risques ESG.

SFDR & Taxonomie : Des formations courtes certifiantes sur les réglementations européennes (règlement SFDR, Taxonomie verte) sont de plus en plus demandées par les employeurs.

Formations Continues

Pour les professionnels en reconversion ou souhaitant se spécialiser, plusieurs options s’offrent :

Mastères spécialisés (Bac+6, 1 an à temps plein ou 2 ans en alternance) :

• MS Acteur pour la Transition Energétique (Mines ParisTech)
• MS Sustainable Finance (ESCP)
• MS Expert en Environnement et Développement Durable (Centrale Nantes)

Executive Education et MBA :

• Executive Master ESG Strategy (HEC)
• MBA Sustainability (plusieurs business schools)
• Programmes courts (2-5 jours) sur l’investissement ESG chez EM Lyon, ESCP, Dauphine

Formations CPF : Plusieurs organismes proposent des formations certifiantes éligibles au CPF sur l’analyse ESG, l’investissement responsable et la finance climat. Durée : 3-6 mois en distanciel ou hybride.

Compétences Requises

Compétences Techniques

Analyse financière : Maîtrise des fondamentaux de l’analyse financière (lecture des états financiers, valorisation, ratios), car l’analyse ESG complète et ne remplace pas l’analyse financière traditionnelle.

Méthodologies ESG : Connaissance approfondie des cadres de référence ESG internationaux (GRI, SASB, TCFD, CDP), des méthodologies de notation et des standards de reporting extra-financier.

Réglementation : Compréhension fine de la réglementation européenne et internationale en matière de finance durable : règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), taxonomie européenne, CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive), MiFID II et préférences ESG.

Enjeux environnementaux et sociaux : Expertise sur le changement climatique, la biodiversité, l’économie circulaire, les droits humains, la diversité et inclusion, l’éthique des affaires. Une culture scientifique de base sur les enjeux environnementaux est indispensable.

Data & Outils digitaux : Maîtrise d’Excel avancé, connaissance des bases de données ESG (MSCI, Sustainalytics, ISS ESG, Bloomberg ESG), capacité à manipuler de gros volumes de données qualitatives et quantitatives. La maîtrise de Python pour l’analyse de données ESG devient un atout majeur.

Analyse sectorielle : Capacité à comprendre les enjeux ESG spécifiques de chaque secteur (énergie, automobile, textile, finance, technologie, etc.) et à adapter l’analyse en conséquence.

Compétences Comportementales

Esprit critique et rigueur : Capacité à questionner les données communiquées par les entreprises, à identifier le greenwashing et à analyser de manière objective et impartiale.

Sens de la synthèse : Aptitude à transformer une masse d’informations complexes et diverses en recommandations claires et actionnables pour les gérants de portefeuille.

Communication écrite et orale : Production de rapports structurés et pédagogiques, présentation orale convaincante devant des investisseurs ou des directions d’entreprise.

Curiosité intellectuelle : Veille permanente sur l’actualité ESG, lecture de publications académiques, participation à des conférences, ouverture aux innovations et aux débats sur la durabilité.

Éthique professionnelle : Intégrité absolue dans un métier exposé à des pressions commerciales et où les conflits d’intérêts potentiels doivent être gérés avec transparence.

Travail en équipe : Collaboration avec les analystes financiers, les gérants, les équipes commerciales et les juristes. Capacité à expliquer les enjeux ESG à des non-spécialistes.

Langues

L’anglais est indispensable : La majorité de la documentation ESG, des bases de données, des publications académiques et des échanges avec les entreprises internationales se font en anglais. Un niveau C1 minimum est exigé.

Une troisième langue constitue un atout : Allemand, espagnol ou mandarin selon la zone géographique d’expertise.

Secteurs et Employeurs

Sociétés de Gestion d’Actifs

Les asset managers constituent le premier employeur d’analystes ESG :

• Géants mondiaux : Amundi, BNP Paribas Asset Management, Natixis Investment Managers, AXA IM
• Spécialistes ISR : Mirova, Sycomore AM, Ecofi, Triodos IM
• Players internationaux : BlackRock, Vanguard, Fidelity (présents en France)

Missions : Analyse ESG des sociétés en portefeuille, notation interne, contribution à la stratégie d’investissement responsable, dialogue actionnarial, reporting réglementaire et client.

Agences de Notation Extra-Financière

Ces acteurs évaluent et notent les entreprises sur leurs performances ESG, vendant leurs données et analyses aux investisseurs :

• Leaders mondiaux : MSCI ESG Research, Sustainalytics (Morningstar), ISS ESG, S&P Global ESG Scores
• Acteurs européens : EcoVadis, Vigeo Eiris (Moody’s), CDP (Carbon Disclosure Project)

Missions : Analyse approfondie de sociétés selon des méthodologies standardisées, notation ESG, rédaction de rapports sectoriels, amélioration continue des méthodologies.

Banques et Institutions Financières

Les grandes banques développent leurs équipes ESG pour répondre aux attentes réglementaires et de leurs clients :

• Banques d’investissement : intégration ESG dans le conseil en M&A et les émissions obligataires vertes
• Banques de détail : scoring ESG des prêts aux entreprises, développement de produits d’épargne responsable
• Banques privées : conseil ESG pour les clients fortunés

Cabinets de Conseil

Les cabinets stratégiques et spécialisés recrutent des analystes ESG pour accompagner leurs clients :

• Big Four : EY, KPMG, PwC, Deloitte (départements ESG Advisory)
• Conseil stratégique : McKinsey, BCG, Bain (practice sustainability)
• Cabinets spécialisés : Carbone 4, I Care, Utopies, Quantis

Missions : Diagnostic ESG, stratégie de développement durable, accompagnement réglementaire, formation.

Entreprises

Les grandes entreprises cotées recrutent des analystes ESG au sein de leurs directions financières ou RSE pour :

• Gérer les relations avec les agences de notation ESG
• Piloter le reporting extra-financier réglementaire
• Coordonner la stratégie RSE avec la stratégie financière
• Préparer les roadshows investisseurs sur les enjeux ESG

Rémunérations

Grille de Salaires

Analyste ESG Junior (0-3 ans) : 40 000 - 55 000 € bruts annuels

• Fourchette basse : agences de notation, cabinets conseil junior
• Fourchette haute : grandes sociétés de gestion, banques d’investissement

Analyste ESG Confirmé (3-7 ans) : 55 000 - 85 000 € bruts annuels

• Bonus variables pouvant représenter 10-30% du fixe
• Évolution possible vers Senior Analyst ESG ou spécialisation sectorielle

Senior Analyst / ESG Manager (7-12 ans) : 80 000 - 120 000 € bruts annuels

• Responsabilité d’une équipe ou d’un portefeuille d’analyse conséquent
• Bonus plus significatifs (20-40% du fixe)

Responsable ESG / Head of ESG (12+ ans) : 120 000 - 200 000 € bruts annuels

• Direction de la stratégie ESG de l’institution
• Package pouvant inclure intéressement, stock-options, véhicule de fonction

Contexte : Les rémunérations varient selon la taille de l’institution, sa localisation (Paris vs région) et le secteur (les sociétés de gestion et banques d’investissement paient généralement mieux que les agences de notation ou le conseil).

Avantages

Au-delà du salaire, les analystes ESG bénéficient généralement de :

• Mutuelle et prévoyance haut de gamme
• Participation et intéressement
• Tickets restaurant
• Télétravail partiel (2-3 jours/semaine)
• Formations continues financées (certifications, conférences)
• Flexibilité horaire dans certaines structures

Débuter dans le Métier

Stages et Premiers Pas

Multipliez les stages dès vos études : Réalisez 2-3 stages de 4-6 mois dans des environnements variés (société de gestion, agence de notation, cabinet conseil) pour comprendre les différentes approches de l’ESG.

Ciblez les VIE (Volontariat International en Entreprise) : Plusieurs sociétés de gestion et banques proposent des VIE ESG à l’étranger, excellente porte d’entrée pour débuter avec une expérience internationale.

Graduate Programs : Les grandes institutions financières (Amundi, BNP Paribas, AXA) proposent des programmes de 18-24 mois avec rotations dans différents métiers, incluant souvent des postes en ESG.

Construire son Réseau

Associations professionnelles :

• FIR (Forum pour l’Investissement Responsable) : association française regroupant les acteurs de l’investissement responsable
• PRI (Principles for Responsible Investment) : réseau international d’investisseurs responsables
• Eurosif : organisation européenne promouvant la finance durable

Événements et conférences : Participez aux grands rendez-vous ESG annuels (Paris pour le Climat, Forum RI, Sustainable Finance Geneva Summit) pour rencontrer les professionnels et rester à jour.

LinkedIn : Construisez une présence professionnelle active, suivez les leaders d’opinion ESG, partagez des contenus pertinents, rejoignez des groupes spécialisés.

Alternatives pour une Reconversion

Depuis la finance traditionnelle : Si vous êtes analyste financier, gérant de portefeuille ou travaillez en audit, la transition vers l’ESG est naturelle. Complétez vos compétences avec une certification ESG (CFA ESG Certificate) et positionnez-vous sur des postes hybrides finance/ESG.

Depuis les métiers de la RSE : Si vous travaillez en RSE en entreprise, vous pouvez évoluer vers l’analyse ESG côté investisseurs en développant vos compétences financières via une formation continue (master finance en formation continue, certification AMF).

Depuis d’autres secteurs : Les profils issus de l’environnement, de l’énergie, du social ou du droit peuvent accéder au métier en complétant leur expertise sectorielle par une formation en finance et investissement.

Pour approfondir les options de financement de votre formation, consultez notre guide complet sur le financement des formations finance et notre article sur l’utilisation du CPF.

FAQ : Devenir Analyste ESG

1. Faut-il obligatoirement une formation spécialisée ESG pour devenir analyste ESG ?

Non, ce n’est pas strictement obligatoire, mais c’est de plus en plus recommandé. Beaucoup d’analystes ESG ont d’abord suivi une formation finance classique puis se sont spécialisés via des certifications (CFA ESG Certificate) ou l’expérience professionnelle. Cependant, les parcours intégrant dès le master une dimension ESG (double compétence finance-durabilité) sont aujourd’hui privilégiés par les recruteurs.

2. Peut-on devenir analyste ESG sans background finance ?

Oui, mais avec plus de difficultés. Certains analystes ESG viennent de formations en sciences de l’environnement, sciences politiques, relations internationales ou RSE. Dans ce cas, il est indispensable de combler le gap financier via une formation continue (master finance, certifications) et de cibler initialement des postes junior où la compétence sectorielle ESG prime sur l’expertise financière pure.

3. Quelle est la différence entre analyste ESG et responsable RSE ?

L’analyste ESG travaille côté investisseur (sociétés de gestion, banques, agences de notation) et évalue les entreprises de l’extérieur pour orienter les décisions d’investissement. Le responsable RSE travaille au sein d’une entreprise et pilote sa stratégie de développement durable de l’intérieur. Les compétences sont partiellement transférables, et des passerelles existent entre les deux métiers.

4. L’anglais est-il vraiment indispensable ?

Oui, absolument. La majorité des documents ESG (rapports d’entreprise, bases de données, publications académiques, frameworks internationaux) sont en anglais. Les conférences calls avec les entreprises internationales, les échanges avec les collègues dans les institutions globales se font en anglais. Un niveau B2 est le strict minimum, C1 est fortement recommandé.

5. Le métier d’analyste ESG est-il exposé au greenwashing ?

C’est une question légitime et importante. L’analyste ESG a justement pour mission de détecter le greenwashing en analysant de manière critique les communications des entreprises. Cependant, certaines agences de notation ou institutions financières peuvent être accusées de complaisance. Choisissez votre employeur en fonction de ses valeurs et de la rigueur de ses méthodologies. Les organismes les plus sérieux (PRI signatories, membres du FIR) sont généralement plus exigeants.

6. Quelles sont les perspectives d’évolution de carrière ?

Les évolutions sont nombreuses : senior analyst ESG, responsable ESG, head of sustainable investment, gérant de fonds ISR, consultant ESG senior, directeur RSE en entreprise. La mobilité entre finance, conseil et entreprise est fréquente. Après 10-15 ans, certains deviennent experts indépendants, créent leur cabinet de conseil ESG ou rejoignent des ONG environnementales.

7. Le secteur ESG va-t-il continuer à recruter ou est-ce une mode passagère ?

L’ESG n’est pas une mode mais une transformation structurelle de la finance, portée par trois facteurs irréversibles : la réglementation (taxonomie, CSRD, SFDR), la demande des épargnants (particulièrement les jeunes générations) et les risques climatiques et sociaux réels impactant la performance financière des entreprises. Les besoins en analystes ESG vont continuer à croître dans les 10-20 prochaines années.

8. Peut-on travailler en remote/télétravail ?

Le télétravail partiel (2-3 jours/semaine) devient la norme dans le secteur financier, y compris pour les analystes ESG. En revanche, le full remote reste rare, car le métier nécessite des échanges réguliers avec les équipes de gestion, les collègues analystes et parfois la présence lors de rendez-vous avec les entreprises. Certains postes en agence de notation offrent plus de flexibilité.

Conclusion

Le métier d’analyste ESG représente une opportunité unique d’allier expertise financière, impact positif et perspectives de carrière attractives. À l’intersection de la finance, de l’environnement et du social, ce métier d’avenir répond aux enjeux majeurs de notre époque tout en offrant des rémunérations compétitives et des évolutions professionnelles riches.

Que vous soyez étudiant en finance souhaitant orienter votre carrière vers la durabilité, professionnel de la finance cherchant à donner du sens à votre métier, ou expert du développement durable voulant influencer les flux financiers, le métier d’analyste ESG peut être fait pour vous.

La clé de la réussite réside dans une double compétence solide (finance + ESG), une curiosité intellectuelle permanente, une éthique professionnelle irréprochable et un vrai engagement pour la transition écologique et sociale. Les opportunités sont nombreuses et le secteur ne cesse de se structurer et de se professionnaliser.

N’hésitez pas à multiplier les stages, à vous former continuellement et à construire votre réseau professionnel dans cet écosystème dynamique et passionnant. Pour découvrir d’autres métiers de la finance ou explorer les possibilités d’une reconversion professionnelle en finance, consultez nos guides dédiés.